Etoro

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eToro voit le jour en 2007 à Tel Aviv grâce à 3 entrepreneurs, les frères Assia et David Ring, qui s’étaient sont rendus compte que les solutions de trading étaient bien souvent trop complexes et peu adaptées au grand public. Ensemble, ils décident de développer une plateforme de courtage ergonomique, intuitive, et facile à prendre en main. La jeune start-up rencontre un succès quasi-immédiat, ce qui lui permet de réaliser plusieurs levées de fonds pour un total de 30 millions de dollars. En quelques années, le courtier israélien accélère sa croissance et s’implante à l’international : Europe, Etats-Unis, Asie…

En 2010, eToro innove en lançant la première plateforme de trading social au Monde. Celle-ci permet à la communauté d’interagir, de s’entraider, et surtout de “copier” les stratégies des meilleurs investisseurs. Des néophytes peuvent ainsi s’initier à l’art du trading en copiant les prises de positions des investisseurs confirmés. En 2018, eToro réalise une levée record de 110 millions de dollars, lui permettant de poursuivre son internationalisation et d’étoffer continuellement son offre.

Aujourd’hui, eToro c’est :

  • Plusieurs millions d’utilisateurs répartis dans une centaine de pays
  • Près de 800 produits financiers disponibles
  • De nombreux Popular Investors (ces traders de références qui peuvent être copiés)

Quel sont les produits financiers disponibles ?

Le courtier eToro propose un choix très large : actions, crypto-monnaies, matières premières, ETF, indices et paires de devises. Ces produits sont réputés pour leur volatilité importante, ce qui en font des outils idéaux pour profiter d’opportunités à court terme.

Voici un aperçu des instruments sur lesquels vous pourrez investir :

Les instruments financiers accessibles
Actions Accès à 2 000 actions cotées dans 13 places boursières Paris, Francfort, Londres, Madrid, Milan, Zurich, Oslo Stockholm, Helsinki, Amsterdam, New York, Hong Kong
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Crypto-monnaies Une quinzaine de crypto-monnaies parmi les plus connues : bitcoin, Ethereum, Tron, Iota, etc. crypto-monnaies
Matières premières 6 matières premières disponibles : Pétrole, Or, Argent, Platine, Cuivre, Gaz matieres-premieres
Trackers ETF Environ 150 ETF émis par une dizaine de sociétés de gestion réputées, couvrant de nombreux secteurs et zones géographiques
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Indices 13 indices proposées CAC40, AUS200, US Dollar, etc.
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Devises 50 paires de devises disponibles
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Une solution de courtage simplifiée et flexible

Il est important de comprendre que dans la majorité des cas, vous n’investissez pas en direct dans un actif, mais dans un CFD (Contrat for Difference). Il s’agit d’un contrat par lequel le trader et le courtier s’accordent pour reproduire les conditions du marché et régler la différence entre eux lorsque la position sera fermée. Autrement dit, c’est comme si vous faisiez un pari avec eToro : en cas de gains le courtier vous paye la différence, en cas de perte il vous la facture. C’est pourquoi vous n’avez pas besoin d’ouvrir un compte-titre ou un PEA pour trader avec ce courtier ; c’est en ce sens que eToro diffère des courtiers en ligne comme DEGIRO ou Bourse Direct.

Prenons un exemple : vous vous positionnez à l’achat sur l’action Saint-Gobain qui cote 35€. Si vous bouclez votre position alors que l’action est montée à 40€, vous récupérez votre mise (35€) et eToro vous donne en complément 5€. A l’inverse si l’action baisse à 30€, vous récupérez votre mise mais devrez payer 5€ à eToro.

Les avantages des CFD

 Une prise de position flexible : vous définissez en effet de nombreux paramètres tels que la position (longue ou courte), l’effet de levier, le montant investi, etc.

 Pas de montant minimum. Vous pouvez ainsi investir quelques dizaines d’euros sur n’importe quelle action, alors qu’il faut souvent débourser plusieurs centaines d’euros pour acquérir un titre (l’action Apple est par exemple à 200 dollars à l’heure où nous écrivons ces lignes)

 Un accès à de nombreux marchés et instruments financiers, certains étant rarement accessibles aux particuliers

 

Les inconvénients des CFD

 Les frais d’un CFD sont appliqués quotidiennement, jusqu’au débouclement de l’opération. Les CFD sont adaptés pour des arbitrages de quelques jours, mais risquent de coûter cher si vous conservez une position trop longtemps

 Vous n’investissez pas en direct dans les actifs, vous n’en êtes donc pas propriétaire

 

A noter que pour l’achat d’actions sans effet de levier, vous ne passez pas par un CFD… Mais cela s’en rapproche ! En effet, eToro va acquérir l’action à votre place. Cela implique que :

  • Vous bénéficiez des éventuels gains si le titre s’apprécie
  • Vous percevez les dividendes
  • L’action n’est pas à votre nom : vous ne pouvez pas assister aux réunions des actionnaires

 

Qu’est-ce qu’une plateforme de Trading social ?

La grande innovation d’eToro est de proposer depuis 2010 un réseau social dédié au trading. Outre la possibilité d’interagir et de partager des connaissances, les membres de la communauté peuvent se copier entre eux ! Le principe est simple : des investisseurs reconnus et sélectionnés par eToro pour leurs performances et leurs compétences (appelés les Popular Investors) peuvent publier leurs stratégies. N’importe quel membre peut alors suivre leurs conseils, profiter de leurs analyses, et surtout copier leur stratégie en temps réel ! Ce principe appelé “copy trading” permet au plus néophyte des investisseurs de réaliser des arbitrages et espérer réaliser des gains sur les marchés financiers. Quant à l’investisseur copié, il est rémunéré par le broker qui peut lui reverser jusqu’à 2% des actifs sous gestion.

Nous sommes admiratifs par cette innovation, qui contribue sans nul doute à la démocratisation du courtage chez les particuliers. Ce principe du « Copy Trading » vous permet d’investir :

  • De manière active, en réalisant vos propres arbitrages tout en vous inspirant des recommandations des autres traders
  • De manière passive, en copiant de manière automatique et instantanée les choix d’un ou plusieurs traders que vous aurez choisis

Face au succès des copy trading, eToro a lancé par la suite les copyportfolio : il s’agit de véhicules d’investissement qui rassemblent une collection d’actifs financiers et qui sont gérés par des professionnels (généralement des sociétés de gestion).

Nous y voyons un excellent moyen pour les investisseurs novices d’améliorer considérablement leur espérance de gain, tout en se familiarisant avec le fonctionnement des marchés et les techniques de trading. Bien évidemment, copier un investisseur aussi bon soit-il n’est pas sans risque. Il convient de rappeler qu’investir sur les marchés financiers peuvent vous faire gagner de l’argent comme vous en faire perdre et que même les meilleurs traders peuvent connaitre des déconvenues.

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Les frais de courtage en détail

Frais etoro appliqués sur les actions

Le courtier en ligne fait un important effort commercial en n’appliquant aucune commission sur les actions, dès lors qu’elles sont investies en position longue (ACHAT) et sans effet de levier. Cela signifie que vous ne versez aucun frais de courtage pour l’ouverture et la clôture d’une position, et qu’aucun frais de roulement n’est facturé quelle que soit la durée pendant laquelle vous les conservez. De plus, il n’y a aucune limite au nombre d’actions ou au montant investi.

Cet avantage est un excellent atout pour les débutants qui peuvent démarrer leurs premiers ordres simples sans payer de frais d’intermédiation.

Si le broker peut se permettre de proposer une offre aussi généreuse, c’est que le reste de son offre est soumis à commission comme nous le verrons dans le prochain paragraphe.

Frais etoro appliqués sur les autres actifs

En dehors des actions en position longue sans effet de levier, le trading se fait par le biais des CFD. Ces derniers présentent 2 types de frais :

  • Des frais au jour-le-jour qui courent sur toute la durée de la position
  • Les spread (l’écart entre le prix d’achat et de vente) qui dépendent des conditions de marchés. Rappelons que 1 Pips équivaut à 0,0001
Frais de courtage
Actions Position longue sans effet de levier 0%
CFD actions et ETF Position Achat 6,4% + Libor 1 mois (soit environ 0,024%/jour)

Position vente 2,9% + Libor 1 mois (soit environ 0,014%/jour)

Indices Indice CAC40
0,4-0,5€/jour et /unité + spread : 100 PipsAutres indices européens
0,3-1,25€/jour et /unité + spread : 150-300 PipsIndices américains
0,1-3,6€/jour et /unité + spread : 4-600 PipsIndices asiatiques
0,1-0,5€/jour et /unité + spread : 100-1200 Pips
Devises Aux alentours de 0,000005€/jour et /unité
+ spread : 1 – 50 Pips selon les paires de devise
Crypto-monnaies Bitcoin
3,4€/jour et /unité
+ spread : 0,75%Ethereum
0,1€/jour et /unité
+ spread : 1,9%Autres
0,01 – 0,2€/jour et /unité
+ spread : 0,75% – 3%
Matières premières Pétrole
0,01€/jour et /unité
+ spread : 5 PipsOr
0,04 – 0,1€/jour et /unité
+ spread : 45 PipsAutres matières premières
0,01 – 0,1€/jour et /unité
+ spread : 2 – 35 Pips
Autres frais
Commissions 0%
Retraits de fonds 25$/retrait
Frais d’inactivité Après 12 mois 10$/mois

Notre avis sur les frais eToro

Les tarifs appliqués par eToro nous semblent en parfaite adéquation avec ce qui se fait en matière de CFD. Le courtier est même très compétitif sur certains produits tels que les CFD matières premières ou actions américaines. Notre coup de cœur : l’absence totale de commissions sur les actions à position longue (ACHAT) sans effet de levier ! Idéal pour les investisseurs novices à qui il est recommandé de réaliser des opérations simples.

En résumé, nous estimons que eToro fait partie des courtiers spécialisés en CFD les plus compétitifs du marché ! Son seul véritable concurrent est à notre avis XTB.

A qui s’adresse ce courtier en ligne ?

Aux investisseurs opportunistes eToro est un courtier adapté aux investisseurs qui souhaitant réaliser des arbitrages “opportunistes”. Ces derniers cherchent à tirer rapidement profit d’une opportunité de marché, sans forcément prendre en compte la valeur réelle de l’actif investit (par exemple l’anticipation d’une montée des cours du pétrole lié à la montée des tensions entre les USA et l’Iran). Ces investisseurs, souvent spécialisés dans ce type d’arbitrage, privilégient généralement les analyses techniques (études des graphiques des cours de bourse) aux analyses fondamentales (étude de la valeur théorique de la société ou de l’indice). eToro est un courtier idéal pour eux grâce à :

  • Un large accès aux instruments financiers et places boursières
  • Une grande flexibilité : effet de levier, possibilité de parier à la baisse (SHORT), etc.
  • Une plateforme de trading complète, qui permet de réaliser de nombreuses analyses techniques

Aux débutants Le principe de Trading Social lancé par eToro a permis de combler un vide que rencontraient les investisseurs débutants : l’absence d’accompagnement dans leurs premiers arbitrages. Aujourd’hui, un néophyte a accès aux actions des meilleurs traders, leurs stratégies et anticipations… et peut même leur poser des questions !

eToro : arnaque ou courtier fiable ?

En nous intéressant aux autres avis sur eToro, nous remarquons qu’il y a un vif débat entre ceux qui crient à l’arnaque et ceux qui y voient le meilleur broker du marché. Qu’en est-il réellement ?

Voici les 3 reproches les plus courants :

  • Il pratiquerai des frais cachés
  • Il ne serait contrôlé par aucune entité de régulation
  • Le trading social serait manipulé pour augmenter le nombre de transaction, et par conséquent les frais de courtage

Si nous comprenons d’où viennent ces accusations, elles ne sont pas fondées selon nous.

D’abord les grilles tarifaires sont transparentes et bien plus complètes que certains brokers que nous avons pu analyser. Nous avons bien cherché et n’avons trouvé aucun frais cachés. En réalité nous pensons que cette accusation masque une mauvaise compréhension de la tarification des CFD qui est assez complexe (spread, frais de financement overnight, etc.). Nous l’expliquons dans notre guide : Explication sur les frais liés aux CFD.

Ensuite eToro est un courtier certifié et contrôlé par les organes de supervision des pays dans lequel il est commercialisé. En France c’est l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) qui le contrôle et lui donne l’autorisation d’exercer dans l’Hexagone. D’où vient cette rumeur d’un broker non contrôlé ? Certainement d’une confusion entre licence et certification. En effet le siège de eToro Europe étant basé à Chypres, c’est la CySEC (autorité boursière chypriote) qui lui a décerné une licence, également appelée “passeport européen”, l’autorisant à commercialiser ses produits dans tous les pays de l’UE. Par conséquent eToro Europe détient une licence européenne délivrée par Chypre et d’une certification française de l’AMF.

Enfin concernant le trading social qui permet de copier les stratégies des meilleurs investisseurs, une manipulation nous paraît très improbable. En effet eToro aurait beaucoup à perdre car en plus d’une mauvaise publicité il risquerait de perdre la certification de l’AMF.

En conclusion, eToro n’est pas une arnaque mais souffre peut être d’une mauvaise compréhension de la part du grand public. D’autant plus que le courtier a récemment lancé une campagne marketing massive, en particulier sur les réseaux sociaux et Youtube, attirant de nombreux novices qui n’ont pas toujours pris le temps de se renseigner avant d’ouvrir un compte.

Quel est notre avis sur la Plateforme eToro ?

La plateforme de trading est accessible directement sur le site internet du courtier (aucun téléchargement n’est requis). Elle a été conçue pour faciliter au maximum les opérations de trading, ce qui la rend adaptée à tout type d’investisseurs, notamment les moins confirmés. Nous n’avons d’ailleurs eu aucun mal à la prendre en main lors de nos tests, contrairement à d’autres plateformes que nous avions précédemment testé (ProRealTime par exemple).

Nous apprécions particulièrement :

  • Son design simple et épuré, qui facilite la navigation
  • La simplicité d’utilisation
  • La possibilité d’utiliser de nombreux indicateurs graphiques
  • L’application mobile qui permet d’accéder à son compte n’importe où

 

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